从二零二一年一月一日起，信用卡的游戏规则发生了一个新变化，存在了多年的信用卡透支利率的上限与下限被央行取消 。
这虽然只是银行业规则的一个小变动，但它背后却预示着整个金融业的巨大变革 。
一月八日，一份央行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知在业内流传，开 。
通知里明确，自二零二一年一月一日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理，其上限为日利率万分之五，下限为日利率万分之五的零点七倍 。
透支利率的上下限区间管理，由央行在二零一六年四月宣布实施，从此以后，不管是大行股份行还是城农商行，都是统一严格遵照这一 。
执行规则 。
如今信用卡透支利率的管制被彻底放开，影响有多大呢？如果银行后续出现调整，那么透支利率大概率是向下而不是向上，这种向下的空间才是监管意图之所在，且将深远影响到信用卡行业的竞争格局 。
之前信用卡透支利率上限是每天万分之五，年化利率为百分之十八点二 。
五，至于下线是万分之五的七折，也就是每天万分之三点五，年化利率是百分之十二点七八 。
想想看，信用卡透支的年利率在百分之十二点七八到百分之十八点二 。
五之间波动，普通人会愿意通过这个渠道借钱吗？很明显，只要有更便宜的资金来源，当然就不会选信用卡进行透支，而互联网平台恰恰提供了更低的融资成本 。
根据蚂蚁集团招股书披露，截至二零二零年六月三十日止，花费大部分贷款的日利率为万分之四左右或以下，日利率最低可至约万分之二，相比之下，仅有少数银行持卡人能够享受到透支利率优惠，而就算最低利率也不过日期万分之三点五 。
相较于大多数花呗、借呗、微粒贷的用户，这利率并不算低 。
为什么蚂蚁集团的融资成本可以更低？蚂蚁的钱还不是从银行借来的吗？说到底，互联网大平台流量更好，客户群体更广泛，再加上没有线下门店，业务通过手机软件在线上完成，成本当然会低，至少会比很多中小银行要低 。
而且这些互联网大平台并没有被政策限制，正因为如此，近年来银行传统的业务不断流失 。
用卡就非常典型 。
据央行公布的数据，截至二零二零年三季度末，全国信用卡共计七点六 。
六一张，环比增速只有百分之一点二九 。
因为第三方支付已经满足了很多人的支付需求，在这七点六 。
六一张信用卡里，有相当比例的卡都处于半休眠状态 。
那怎样才能激活信用卡业务呢？我们回顾央行此前的操作，过去几个月政策出现逆转，蚂蚁暂停ipo 。
互联网小额融资产品受到政策的打压，原因是他们膨胀太快，而且没有持牌 。
当然打压的目的除了明面上提出的降低风险之外，另一个目的就是让这些需求流回传统的银行业 。
此次取消信用卡透支利率管理上下限就有这个政策含义，否则传统银行的信用卡业务 。
将逐步萎缩、日益僵尸化 。
前面说过，取消上下线之后，信用卡透支利率不会上涨而是下降 。
为什么这样说呢？因为参照目前的市场环境，长期来看，中国利率水平将持续处于下行通道，甚至不排除会过渡至零利率甚至负利率状态 。
而且现在互联网平台相比之下，利率更便宜，银行没有了束缚，必然会跟着降低 。
然而于是归去时，这种下行不会来得太快、太猛，更不会出现价格战 。
在激烈的竞争之下，信用卡业务本身的成本不低，包括运营成本与风险成本，从而构成了刚性约束 。
各家银行很可能先对优质客户的透支利率进行下调，其影响范围仍然有限，因为这部分客户一般会选择全额还款 。
也不大会有分期曲线的需求 。
值得深度挖掘的是四优客群，那些信用记录良好且存在透支需求的客户，如果商业银行能够做到差异化定价，就可以从蚂蚁危重那里抢回业务 。
也有人指出，互联网大平台和银行竞争靠的可不仅仅是价格，还有顾客留存、消费、交易场景 。
金融竞争这方面又恰恰是互联网大平台的护城河所在 。
所以重点不仅在于这些银行能否降低成本，能否提升运营能力也非常关键 。
原先的透支利率管制去束缚也是红线，各家发卡行心照不宣，万分之五几乎雷打不动 。
如今管制不在央行释放了政策信号，但能力上的差异决定了这对有些银行是机遇，对有些银行却未必 。
降价的结果很可能是小银行吃亏，大银行进入跑马圈地阶段 。
因为成本跟规模密切相关，发卡量大的银行成本当然会更低 。
此前有一个业内的测算，发卡量三百万张是信用卡业务盈亏平衡点，而这还是透支利率下限存在时的盈亏平衡点 。
打破透支利率下限之后，盈亏平衡点或许会大幅上升到五百万甚至六百万张以上 。
目前信用卡发卡量最大的是工商银行，达到了一点五 。
九亿张，其次是建行，达到了一点三 。
九亿张，股份制银行的龙头是招行，达到了零点九六一张 。
这些银行本来拉存款就比较容易，还能在央行那里拿到比市场更便宜的钱 。
在家业务规模较大、运营经验丰富的大银行有望再精细化 。
差异化的道路上越走越远，进一步提升运营水平与客户体验，从而攫取更多的市场份额 。
而最近还有两个重要变化也非常有利于大银行，不利于中小银行 。
一个是央行刚刚公布的关于房地产贷款的两道红线，央行把银行分为五个档次，分别规定了房地产贷款和个人房贷可以占全部贷款的比重 。
可以看出七大国有银行获得了最大的市场空间 。
房地产贷款比重最大可以达到百分之四十，个人房贷比重最高可以达到百分之三十二点五，而中小银行，尤其是第四、第五档的银行空间非常小 。
两道红线的政策出台之后，房地产类贷款会进一步向国有大行集中 。
另一个就是互联网银行内存款产品的全面下架 。
此前 。
通过互联网平台吸收存款的中小银行，借助互联网平台的流量优势，部分银行存款规模得以快速增长，而且他们依靠平台存款弥补了流动性缺口，一定程度上替代了同业融资 。
在互联网存款流行的这两年间，互联网存款变成了众多中小银行实现阶级跃升的秘密武器，让他们从地方小银行一跃成为实质性的全国性银行 。
在这个过程里，网络平台获得了流量和利润，有的银行也因此而飞速发展 。
但这些银行通过高息稀土，其背后风险累积却越来越大，所以央行毅然决然地斩断了这个渠道，互联网存款产品纷纷下架，小银行本来就缺少吸收存款的渠道，之前还能通过互联网平台发行产品吸收存款 。
而这个重要渠道注册后，导致中小银行缺钱的时候只能向大银行融资 。
所以纵观近期出台的一系列政策，无论是下架互联网存款产品，还是房地产贷款的两道红线，以及取消信用卡透支利率上下限，都有利于大中型银行拓展业务 。
对于互联网大平台来说，基本上全是利空 。
金融业正在逐步清理门户，大幅限制互联网大平台的金融业务空间 。
至于中小银行少了大平台的帮助，未来在跟大银行竞争中将处于更加弱势的地位 。
总而言之，未来金融行业将发生较大变化，中小金融机构包括银行、保险、券商、信托等都将出现一轮很大的并购潮，这也是中国大多数行业的现状，原来的增量市场竞争 。
变成存量市场博弈 。
那么强者恒强，大鱼吃小鱼是必然的，中小企业的生存将会变得更加艰难 。
